Análise PSI-20 de dia 15 de fevereiro de 2013

Boa tarde.

Temos o PSI-20 a fechar a semana numa toada negativa, com o "crossover" da Média móvel de 12 dias pela Média móvel de 26, o que é um sinal bastante negativo para o médio prazo no PSI-20. Este sinal está de acordo com as indicações que tenho dado, nas quais indico um aliviar da pressão compradora, como acção saudável para a subida de longo prazo, que todos antevemos com a melhoria das condições económicas, penso que sem esta reacção se houver uma inversão de sentimento, podemos ter quedas abruptas sem qualquer "rede" que ampare a queda.

No Curto prazo temos então a quebra da Média Móvel de 12 dias e na generalidade das acções do PSI-20 ( cujo vídeo podem ver em baixo ), vemos que estamos a ter configurações de topos inferiores aos topos anteriores, o que demonstra fraqueza na generalidade das cotadas. Vemos também muita lateralização, que não nos permite antever o movimento no curto prazo, mas que também não nos dá certezas para entradas longas ou curtas, é o pior para a análise técnica.

Diria que temo um suporte nos 6115 pontos que a ser qubrado levará o PSI-20 para os 5935 pontos, onde está a a Média Móvel de 52 dias ( sendo que é de esperar que esta distância encurte, com o continuar das quedas do índide ), sendo o target a linha horizonta a verde nos 5750 pontos.

O que é que se apresentaria como uma recuperação e o voltar às subidas? Para mim dois sinais claros, um primeiro que seria a quebra em alta da média móvel de 12 dias e o segundo a quebra em alta da resistência nos 6330 pontos.

Deixo-vos em baixo a Imagem que suporta esta análise, bem como o vídeo da mesma.

Obrigado.

Análise PSI-20 de dia 11 de Fevereiro de 2013

Boa noite.
Hoje tivemos um dia bastante positivo, a meu ver, no PSI-20 com acções a compensarem a perda de ratings por parte da PT ( emitidos pela S&P ) com a Banca em destaque ( BCP e BES ) e a ZON a complementarem as subidas verificadas ao longo do dia.

O que vejo no PSI-20 é uma tentantiva de voltar outra vez para cima da Média Móvel de 12 dias, por fim a terminar este ciclo de quedas / retracção ténica que temos vindo a constatar nestas duas últimas semanas.

Do lado positivo hoje, tivemos o BCP, com uma reação em forte alta à Média Móvel de 26, chegando mesmo a fechar o dia acima da média móvel de 12. Podemos antever aqui um target de médio prazo, que seria quebrar os 0,20€.

Deixo a imagem que me suporta o PSI-20 de hoje e o filme que terá a análise dos pontos indicados atrás e outros que foram sendo validados, para todas as acções que compõem o PSI-20.

Imagem

Filme da análise do PSI-20 de hoje.

Análise índice PSI-20 de dia 04 de Fevereiro de 2013

Boa noite.

Aqui fica mais uma análise ao índice PSI-20, desta vez do dia 04 de Fevereiro de 2013. Dia em que o PSI-20 acaba por cair mais 1.89% para os 6.136 pontos.

Tecnicamente esta questão já vinha sendo abordada nos meus posts anteriores. Era uma subida que já tinha o seu tempo e precisava de algum aliviar de indicadores, bem como ganhar novos pontos de apoio, para a escalada que todos esperamos que possa continuar a fazer.

No plano politico, os dados do desemprego em Espanha a aumentarem, a instabilidade em torno de Rajoy, o subir nas sondagens do Berlusconi em Itália tudo junto numa sopa em que o ingrediente final é a subida das taxas de juro, abriu a porta a esta correcção.

No entanto sendo uma correcção precisa em termos de PSI-20 temos a linha de tendência que vem sendo forma desde Julho ainda algo longe e esperamos nós que não haja uma correcção dessa envergadura, havendo ainda a Média Móvel de 26 dias nos 6100 pontos e a média móvel de 52 dias na zona dos 5800 pontos. São estes os 3 pontos ( antes da linha de tendência ascendente ) que marco como possíveis suportes e zonas de ressalto, onde devemos prestar a nossa atenção.

Assim continuamos no curto prazo em queda e devemos ter os stops bem posicionados, segundo o nosso plano de trading, que fizemos antes da entrada. Não haja lugar a hesitações, se o sinal está dado há que sair. Se ainda estamos dentro segundo o nosso plano de trade, que tenhamos os suspensórios apertados e nos aguentemos ao ressalto.

Em baixo a imagem que suporta a análise e o vídeo.

 

Efeméride aqui no blogue..... 5000 views num mês

Amigos leitores.

Esta efeméride é no fundo culpa vossa. Hoje batemos um record absoluto aqui no "Careca da Bolsa", mais de 5000 views num mês ( e sem batota :D ), desde o início de Janeiro que a afluência tem subido, o que me agrada bastante e me motiva para o futuro.

A todos vocês o meu muito obrigado e fica já aqui agendado novo agradecimento para as 6000, views num mês.

Deixo aqui uma imagem elucidativa da evolução do blogue.

Se para mim é concerteza uma marca assinalável, fui comparar com outros blogues de outras àreas, nomeadamente a tão em voga "blogues de moda" e a "Pipoca Mais doce" tem em média diária cerca de 34.000 visitas é obra, estou tão longe, ehehehehe.

No canal do youtube o suceso é relativo ( 31 subscritos no canal Careca da Bolsa ), com cerca de 13.908 views agregados em todos os vídeos, à volta de 200 a 300 views por cada vídeo, não está mal, no entanto poderá ser melhor, com a evolução na qualidade dos conteúdos

No entanto este blogue está em evolução, estará sempre em evolução pode vir a tornar-se outra coisa, mas integrada, com outro tipo de colaboração dos leitores, maior intervenção dos mesmos. Aceitam-se ideias.

Acredito na opinião e no direito à informação e espero que de alguma maneira este blogue sirva também para informar, mas para dar uma visão e ter uma voz nos assuntos que nele constarem.

A todos um bem haja e muito obrigado.

Análise acção PSI Geral - INAPA SA

Boa noite.

Foi-me feito um pedido para realizar uma análise às cotadas INAPA e SONAE CAPITAL, isto porque nas minhas análises não as incluo ou no caso da Sonae Capital por vezes passo praticamente por cima dela, com curtas referências. 

A razão deste desprezo pelas acções atrás referidas, prende-se com o facto de serem "Small Caps", que considero bastante perigosas, porque o volume que as sustenta traduz-se numa liquidez reduzida e por vezes inexistente. Se esta situação é boa quando sobe, não será tão boa quando cai, porque não tem sustentação e não existem tantos negociadores à procura destes títulos.

Tentarei no entanto ser concreto na análise às cotadas, tentanto extrair aluma conclusão da mesma, esperando que possa ser apontado um caminho, para as várias time frames, ficando hoje apenas a INAPA e a SONAE CAPITAL para outro dia.

INAPA S.A.

Esta acção tem desde 1998 ( pela inormação que possuo ) apenas uma direcção que é a perda de valor para os seus accionistas. Esta cotada obteve o seu máximo a Março de 1998, com um valor ligeiramente acima dos 8.6€, o que contrasta com os 0,25€ de fecho no dia de hoje, o que representa em termos percentuais uma quebra de mais de 97% do seu valor, ou seja tendo investido 5000€ em 1998 hoje teríamos no bolso 150€, seria um investimento à lá Joe Berardo no BCP.

E o porquê desta queda? Serão razões de mercado? Ora vejamos.

1) A bolsa em Portugal ( O PSI-20 ) teve uma subida de 99,41% entre Outubro de 1998 e Março de 2000, comparando a INAPA teve uma queda de 33,9%.

2) Entre Março de 2000 e Setembro de 2002 o PSI-20 caiu 66,59%, ao passo que a INAPA teve uma queda de 37%

3) Entre Setembro de 2002 e Agosto de 2007, tivemos o último Bull Market no PSI-20 com uma estonteante subida de mais de 173%, em período homólogo a INAPA teve uma queda de cerca de 57%.

4) No Bear Market que aparentamos estar a sair o PSI-20 perdeu entre Agosto de 2007 e Julho de 2012 67% e a INAPA 90,5%.

5) Por fim neste que parece ser já o Bull Market que tanto esperámos, entre Julho de 2012 e o dia de hoje, temos uma subida acumulada de 45% ao passo que a INAPA subiu 107% passando de um valor de 0,13€ para os 0,25€, acumulando assim uma perda de 97,1% como indicado atrás.

Ou seja resumindo, nos 5 períodos analizados temos que:

1) Entre 1998 e 2000, num período de forte subida do PSI-20 ( quase 100% de valorização ) cai 33,9% ( INAPA PERDE para o PSI-20)

2) Entre 2000 e 2002, o PSI cai 66,59% e a inama cai apenas 37%
( INAPA GANHA para o PSI-20)

3) Entre 2002 e 2007 ( último BULL market ) o PSI sobe 173% e a INAPA perde 57%
( INAPA PERDE para o PSI-20)

4) Entre 2007 e 2012 ( último BEAR market ) o PSI cai 67% e a INAPA perde 90,5%
( INAPA PERDE para o PSI-20)

5) Entre 2012 e o presente, o PSI sobe 45% e a INAPA ganha 107% ( INAPA GANHA para o PSI-20)

Ou seja a INAPA perde em 3 períodos distintos em 5 para o PSI-20, sendo que no final a quebra e a perda do valor da cotada é efectivamente avultada e diria que irremediavalmente perdida, a acção teria de voltar a subir mais de 3.300% até atingir o seu valor de 1998.

Penso que dificilmente se teria investimento mais catastrófico. Mas esta desvalorização tem também uma origem, não nas condições de mercados, mas também nos aumentos de capital e stock splits, que pressionaram de forma constante ao longo deste período, nomeadamente:

1) Stock Split 2000
2) Aumento de capital em 2007 ( Operação Harmónio )
3) Aumento de capital em 2011

O que leva a este gráfico mensal que por si só representa a INAPA e o caminho que está a percorrer, e que tem apenas um caminho que é a desvalorização.

No Médio prazo até Abril de 2012 não houve história, além das quedas constantes, sendo que em abril 2012 quebra a Linha de tendência descendente e lateraliza até Dezembro de 2012, sendo que aí quebra a média Móvel de 12 semanas, e inicia uma subida agressiva até aos dias de hoje, deixando um cheiro a ganhos no seu caminho.

No curto prazo, parece termos encontrado uma resistência na zona dos 0,26€, que está a reverlar-se difícil de quebrar com velas de rejeição de preços superiores, como se pode ver na imagem. O que pode de si indiciar o início de aliviar a subida levando a mesma a virt tocar a Média Móvel de 12 dias.

Não devemos ignorar o aumento de volume desde o início do Ano, mas que para uma acção deste valor não considero relevante, podento transformar-se ( atendendo ao histórico da cotada ) uma armadilha de liquidez, quando o interesse desaparecer. No entanto o gráfico mostra também os indicadores já muito esticados e a pedir algum alívio, pelo que nas próximas sessões, poderá este mesmo alívio ocorrer, com alguma violência.

Como targets de curto/médio prazo teremos subida se ocorrer a quebra da resistência onde está agora, nos 0.25€ o que poderá levar a cotada para a zona dos 0,3€ no médio prazo, ou se pelo contrário soçobrar, teremos então a cotada na zona dos 0,2€ perto da média móvel de 12 dias, havendo de novo aí um ponto de decisão para o futuro da cotada.

Espero ter sido bastante objectivo e ter ajudado a dar uma preespectiva mais completa da Inapa. Aceitam-se comentários.

Nota: Apenas como nota, não tenho qualquer acção da INAPA em carteira.

Análise índice PSI-20 de 25 de Janeiro de 2013

Boa Noite.
Deixo a minha análise ao índice PSI-20 de dia 25 de Janeiro de 2013.

Noto em grande parte das acções que avalio no vídeo em baixo, um cheiro a reversão no sentimento de curto prazo. Temos quebras em várias acções da média móvel de 12 dias, e algumas estão em vias de a quebrar. No entanto o PSI-20 em si mesmos, continua acima da sua média móvel de 12 dias o que ainda dá esperança que amanhã possa acontecer um esticão que dê o momentum às cotadas para sairem de terreno negativo, mas não apostaria nesse cenário, apesar dos sinais de que tal possa acontecer estão ainda muito perto das cotadas, no caso a quebra de uma resistência poderia inverter o sentimento geral, tal como indico no vídeo.

Recomento o uso de suspensórios, vulgo stops, nos pontos que vos sejam naturais (depende da aptidão de risco de cada um) e não deixem que os vossos trades se transformem em negativos, mais vale ganhar pouco do que perder.

Para mim a semana que agora se inicia vai ser "dura" e dará o sinal que falta ou para a continuação ou para a reversão.

Fica a imagem e o vídeo.

Obrigado pela atenção e agradeço as vossas opiniões.

Nota: às 00:05 o vídeo ainda estava a carregar para o youtube.

Análise índice PSI-20 de 18 de Janeiro de 2013

Boas.

Tivemos mais uma semana interessante no PSI-20 em que novamente não aconteceu o aliviar de indicadores que venho a falar à já alguns dias. Penso não estar errado e penso que tal deverá acontecer, até para a saúde do movimento ascendente que vimos a sentir desde junho do ano de 2012.

Segunda-feira dia 21/01 podemos ter um primeiro sinal desse facto, isto porque na sexta-feira fechámos a semana com um DOGI, que com uma abertura em queda e um fecho abaixo do DOGI, poderá ser uma configuração de Bearish Evening Dogi Star e dar início então a este alívio.

Mas isto são suposições, e até acontecerem não se verificam. O mercado é soberano e os sinais são dados por eles, nos dias de hoje do lado longo é difícil perder dinheiro, pelo que todos, os que se mantiveram nos trades, teremos margem para ver o que vai acontecer, isto é "pagar" para ver o que se passará, pelo que os stops devem de estar numa zona ( no meu caso a Média Móvel de 12 dias, é um dos meus preferidos locais para stop ), que permita algum aliviar, mas que também nos garanta alguma margem para não sermos "stopados" ( esta palavra não existe ), sem querermos e perdermos mais uma valorização se a mesma acontecer.

Em termos de PSI-20, deixo-vos a análise que fiz em vídeo e uma imagem que servirá como suporte à mesma, no fundo temos como taget no médio prazo a zona dos 6660 pontos e como suportes temos a média móvel de 12 dias nos 6.055 pontos  a de 26 dias nos 5835 pontos e finalmente a linha de tendência ascendente, no cruzamento com o suporte horizontal nos 5655 pontos.

 

A todos os que têm enviado mails, agradeço o apoio e vou respondendo às questões que me colocam à medida das minhas possibilidades. Obrigado a todos.